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  10月23日上午8点35分
，农业部公布湖南益阳市和常德市排查出生猪非洲猪瘟疫情。根据目前情况来看
，全国只剩下新疆、青海
、海南三个省份可以进行生猪跨省调运
，但这三个省份生猪出栏分别在450万头
、140万头、550万头，累计出栏1200万头左右，占全国2%
，影响甚微
。且就地理位置来看，只有青海
、新疆两个省份可以实现跨省调运。整体上
，21日开始，我国生猪跨省调运当下已暂停。

  实际上，21日就有猪场和我们反馈云南
、湖南、浙江地区发生疑似疫情的情况
，且当天湖南生猪就已经禁止跨省调运。尽管农业部还未公告
，但广东、广西
、重庆、四川地区生猪价格已经出现不同程度调整。特别是昨天(22日)的广东，有猪场用“暴市”来形容，价格一天几次调整，广东温氏生猪出栏价格一天内上调1.2元
，从15.2元上涨到16.6元/公斤。

  我们说，8月份以来，非洲猪瘟一手将中国生猪市场划分为南北两个阵营
。一方面是北方主产区价格止不住地不断下跌，另一方面是南方主销区价格挡不住地上涨
。最高的时候浙江生猪价格达到10元，而辽宁最低跌到3.8元
。在这样冰火两重天的市场情况下，疫区大量猪场、屠宰场出现亏损。不论是家庭猪场还是牧原这等大型集团猪场

，生猪禁止跨省调运，本省屠宰产能难以消化，大量生猪被迫积压。以牧原为例，2018年9月份生猪出栏环比下降30%，或为历史长环比下降最为明显的一个月。

  但此次非洲猪瘟侵袭南方，云南
、湖南作为疫区省份，广东、重庆
、四川为相邻省份生猪价格非但没有下跌，反而出现大幅上涨
，原因为何?(同样是临近疫区的省份，10月12日天津出现疫情，河北猪价第二天(10月13日)开始快速下跌，10天的时间下调1.4元。)

  在2016-2018年期间，按照时间先后顺序，广东
、福建
、四川、广西都逐步展开禁养下猪场拆迁的行动。特别是广东，作为生猪净调入省份，每年需要外调生猪1000万头
。2016年以来
，当地大型猪场保持现有规模或进行调减，新进猪场更是困难，2018年当地需求缺口愈发明显。以广东江门为例，2019年6月底前全区所有猪场全部清除
，温氏10日内实现减量3万头。对于温氏来说，广东
、广西两个省份生猪出栏占总量50%，年出栏生猪1000万头
。因此在华南地区，温氏的生猪价格起绝对的引领作用。

  但此次湖南发生疫情，广东、广西生猪禁止跨省调运
，对温氏将产生一定影响
，但却不会出现类似牧原的困境。最主要的原因就是，一方面温氏“公司+农户”模式下猪苗供应为本省
，另一方面广东
、福建这两个省份需求存缺口，即使短期恐慌出栏影响猪价下跌，但随着后期消费增量，广东、福建、广西
、四川猪价也将处于相对较高的位置。

  并且，数据显示，目前母猪存栏30-200头家庭猪场来说
，除了河南

、山西、辽宁因为疫情生猪被迫积压较多，而河北、湖南2018年生猪出栏增长明显，当地供应充足，除此之外，其他省份家庭猪场手中猪源相比去年同期略少。特别是对于当下可以供应重庆、四川的大猪来说，猪源相对紧张。

  当下整个中国生猪市场已经成为独角的困兽，出不去，亦进不来。目前浙江
、山东、河南、北京
、天津等地区屠宰场
、规模猪场加快对接，但对于整个省份的供需平衡来说力度尚且不足。比如北京，每天需要白条3000头左右，为解决供应问题，屠宰厂请河北当地屠宰厂代宰，再将白条调回北京，近期又开始向河南寻找合作机会。

  2017年6月—2018年6月，这段时间为规模猪场、家庭猪场缩减母猪存栏的集中阶段
。并且
，就不同规模猪场来看，30头母猪猪场在猪价低迷
、环保影响下退出较多;而母猪30-500头家庭猪场来说，80%都减少母猪存栏
，缩减存栏在50%以;对于规模500-3000头的规模猪场来说，50%进行减少存栏，大致在20%左右;而对于集团猪场而言，整体上放缓扩张节奏，但母猪存栏仍旧出现10%-20%的增长。即使家庭猪场在减少母猪，但留下的母猪却是生产性能最优的母猪，一旦猪价上涨，即可快速投入生产。且由于2016年以来规模化程度提高、设备的升级改进、品种的改良，猪场生产成绩明显提升，2018年家庭猪场来说一头母猪可提供断奶仔猪17-18头
。

  并且，2018年6月份之后
，东北、华东、华中、华南多个地区猪场开始补充后备，70%家庭猪场认为低点已经过去看好2019年第四季度生猪价格。在这样的预期下

，结合规模场、集团的情况，我们认为2019年生猪市场将继续低迷。

  但8月份非洲猪瘟开始，对华中(安徽在内)
、东北两大主产区造成冲击，特别是影响全国家庭猪场的出栏、补栏节奏，以及不同省份集团猪场的策略的调整
。在目前新的形势之下，若非洲猪瘟疫情持续到2019年元旦，那么我们认为2019年生猪市场将被改写
，明显上行为大概率事件!